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雪球旗下蛋卷基金宣布成立指数基金研究院

2020-01-14经济参考网

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近日,雪球旗下蛋卷基金在北京举行主题为“指数时代 简单投资”的发布会,同时宣布正式成立“蛋卷指数基金研究院”。近年来,在金融开放的大背景下,机构投资者对于长期投资关注度提升,指数投资已成为证券投资的重要一环。与会专家表示,相比主动型基金,指数基金具有研发费用低、风险分散、透明度高等优点,在长期投资、价值投资关注度提升的情况下,指数基金将来国内迎来进一步发展。

“2008年金融危机之后,货币政策的宽松、资金面的宽松带来了资金的完全竞争,因而大部分有才能的基金经理流向了对冲基金。”在谈及未来基金行业的发展逻辑时,清华大学金融学教授、中国金融研究中心副主任朱英姿表示,“与当前格局不同,未来主动型公募基金将朝着低成本的指数型投资发展。”朱英姿认为,随着金融业进一步开放,大量外资融入,机构投资者对于长期投资、价值投资的关注度也有所提升,指数投资理念正逢其时。

建信基金创新发展部总经理符琳杰指出,除了风险分散和投资简单等优点外,投资者通常会忽视指数基金“长期优质”的特点。“以股票指数为例,股票可能会退市、质量下降,但股票指数会不断有新的证券来补充,一直保持成分券的质量。大多数投资者对于信用风险的识别能力有限,指数基金可以帮助他们较好地规避个股、个券的风险。”

符琳杰同时指出,中国指数基金占非货币基金的规模正在提升。她表示,截至2019年三季度末,中国指数基金占非货币基金的规模已经超过了15%,增长率比十年前增长了2.5倍,近三年的增长速率也越来越快。

“指数投资提供的是一种自上而下的投资思维。” 雪球FOF投资经理蒋迪新在演讲中表示,与选股“择优”的角度不同,指数投资的思维方式可以是“排差”。“以过去几年的行情为例,如果投资者没有观点,可以选择市场主流指数沪深300,但如果投资者同时认为中小企业发展空间有限,便可排除中小市值股票,选择中证100指数。这种投资思维在选择个股个券时难以实现(数量过多),而但在指数投资的过程中,排除法可大大提高投资效果和最后收益。”

蛋卷基金总经理栾天昊同样表示,“证券投资已经进入指数时代,指数基金是普通投资者分享国家发展红利和时代红利的最简单的投资工具。蛋卷基金成立指数基金研究院,希望成为国内指数基金领域高端专业智库,将通过不定期开展线上话题征文及线下交流会,传播ESG、Smart Beta等基金理念,定期产出行业研究报告等,推动指数基金在国内的发展。”

会上,蛋卷指数基金研究院同时发布专门面向指数基金细分领域的投资研究报告《玩转指数 简单投资》。《报告》认为,证券投资已经步入指数投资时代,指数投资需要做减法,把重心放在指数的基本面和市场特征上。

据了解,成立于2015年9月的蛋卷基金是雪球出品的公募基金交易平台,目前该平台支持近6000只公募基金的申购和交易。蛋卷基金以指数基金作为平台特色。2019年,该平台非货币基金保有同比增长296%,指数基金规模占比(占非货规模)达71%。 

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